江門注冊(cè)企業(yè)發(fā)展怎么樣？關(guān)注這幾個(gè)指標(biāo)就知道了！
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發(fā)布日期：2024-03-30
一家企業(yè)成長(zhǎng)性分析的目的在于觀察該企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)能力發(fā)展?fàn)顩r。一家企業(yè)即使收益很好，但如成長(zhǎng)性不好，也不會(huì)很好地吸引投資者。
對(duì)于一家企業(yè)成長(zhǎng)性的分析，主要應(yīng)分析其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增速、凈利潤(rùn)增速、銷售收入增速、凈資產(chǎn)增速以及總資產(chǎn)增速等指標(biāo)。一般而言，這些指標(biāo)為正，表明企業(yè)的成長(zhǎng)能力在提升，如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增速>凈利潤(rùn)增速>銷售收入增速>凈資產(chǎn)增速>總資產(chǎn)增速，則該企業(yè)的成長(zhǎng)質(zhì)量較高。
下面對(duì)于反映企業(yè)成長(zhǎng)性的指標(biāo)進(jìn)行一一解讀：
1.現(xiàn)金流增速
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增速=本年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈增加額/上年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額×100%
本年度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈增加額=本年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額-上年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額
企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入能否及時(shí)有效地轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金收入，這是企業(yè)現(xiàn)金管理的成功與否的重要標(biāo)志，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流增速可以衡量企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入規(guī)模的增長(zhǎng)情況，用以評(píng)價(jià)企業(yè)提升現(xiàn)金流入的管理水平，平時(shí)可以結(jié)合企業(yè)銷售增速、凈利潤(rùn)增速來(lái)分析現(xiàn)金增速的變化。
2.凈利潤(rùn)增速
凈利潤(rùn)增速=本年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年凈利潤(rùn)額×100%
本年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額=本年凈利潤(rùn)額-上年凈利潤(rùn)額
凈利潤(rùn)增速反映收益與上年相比的增減變化情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)性的重要指標(biāo)。指標(biāo)越高，表明企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，成長(zhǎng)潛力越大；反之，凈利潤(rùn)增速小甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)也就談不上具有成長(zhǎng)性。如果出現(xiàn)虧損，將嚴(yán)重影響企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。
3.銷售收入增速
銷售收入增速=本年度銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入×100%
本年銷售收入增長(zhǎng)額=本年銷售收入-上年銷售收入
不斷增加的銷售收入，是企業(yè)生存的基礎(chǔ)和發(fā)展的條件。例如世界500強(qiáng)企業(yè)就主要以銷售收入的多少進(jìn)行排序。
銷售收入增速指標(biāo)大于0，指標(biāo)值越高，表明企業(yè)增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好，營(yíng)銷能力越強(qiáng)；相反，如果銷售收入增速指標(biāo)小于0，表明企業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，市場(chǎng)份額萎縮，企業(yè)應(yīng)從產(chǎn)品質(zhì)量、等級(jí)、價(jià)格、售后服務(wù)等方面尋找原因。
如果一家企業(yè)能連續(xù)幾年保持30%以上的銷售收入增速，基本上可以認(rèn)為這家企業(yè)成長(zhǎng)性很好。
4.凈資產(chǎn)增速
凈資產(chǎn)增速=本年度凈資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初凈資產(chǎn)額×100%
本年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)額=年末凈資產(chǎn)額-年初凈資產(chǎn)額
凈資產(chǎn)增速體現(xiàn)了企業(yè)資本的保全和增長(zhǎng)情況。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全越好，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。該指標(biāo)如為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，股東利益受到損害。
較快的凈資產(chǎn)增速是企業(yè)發(fā)展強(qiáng)盛的標(biāo)志，是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)性的重要指標(biāo)。
5.總資產(chǎn)增速
總資產(chǎn)增速=本年度總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額×100%
本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額=年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額
總資產(chǎn)增速越高，表明企業(yè)在一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。
資產(chǎn)是企業(yè)用于取得收入的資源，也是企業(yè)償還債務(wù)的保障。保持一定的資產(chǎn)增速是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要方面，成長(zhǎng)性高的企業(yè)一般能保持資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
在用上述指標(biāo)對(duì)上市公司進(jìn)行成長(zhǎng)性分析時(shí)，要注意其增長(zhǎng)中是否是由于并購(gòu)因素造成的。市場(chǎng)更喜歡內(nèi)生增長(zhǎng)的企業(yè)，內(nèi)生增長(zhǎng)的背后原因就是其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，這是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的真正的成長(zhǎng)性。
現(xiàn)在不少上市公司內(nèi)生增長(zhǎng)難度系數(shù)較大，很多時(shí)候其成長(zhǎng)都是靠并購(gòu)增長(zhǎng)的，這一點(diǎn)必須在分析時(shí)格外注意。這個(gè)問題可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表上的商譽(yù)變動(dòng)來(lái)進(jìn)行分析，收購(gòu)公司并表之時(shí)就是商譽(yù)變動(dòng)之日，一定會(huì)把并表日到期末的利潤(rùn)表合并進(jìn)來(lái)，這樣計(jì)算出來(lái)的銷售增速、利潤(rùn)增速，其虛的成分就較大。
可以說(shuō)，成長(zhǎng)性是一家企業(yè)的靈魂，也是股市的生命，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ呛饬科髽I(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景的一項(xiàng)非常重要指標(biāo)。
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